随着区块链的普及,越来越多的人参与defi,但是defi的基础核心实施稳定币还是依赖传统中心化的系统,存在各种中心化的风险,可能因为一个行政命令,资产就被冻结了。同时全世界很多发展**家的人民没有自己的银行账号,或者饱受通货膨胀的困扰。
在过去几年,有过很多去中心化的算稳项目,有的取得的巨大的成功,但是也有巨大的失败。Luna的ust发展到了极大的市值,然后又在2天时间崩塌。makerdao的dai长期稳健发展,但是mkr的价值成长性没有luna高。
对于一个算法稳定币协议,不能盲目追求市值,所有的稳定币都是协议的债务,盲目扩展会在经济下行周期带来挤兑冲击。算法稳定币协议的底层资产,必须是具有高流动性的资产占主要,再加上一些新兴资产,新兴资产的比例应该在20%以内,确保最恶劣的情况下可以保证不会脱锚。
协议需要有一个债务上限控制,根据稳定币流通情况、抵押物、铸造物把债务上限设置在一个安全的范围内,并且根据情况即时调整,避免外部市场的冲击导致脱锚。债务上限设定时,需要考虑短期极端市场的冲击,可能对稳定币的冲击,保留较大的安全范围,并且在发生黑天鹅事件的时候,进行紧急维护。
协议治理机制必须有实际作用,治理代币持有人有权参与协议治理,并且治理代币的价值和协议的价值正相关,权力和义务对等。持有资产并不拥有权力,那就等于没有持有资产。持有治理代币,并享有治理权,同时治理代币和协议进行绑定,协议更容易走向正确的方向,不会冒进。
算稳协议机制本质上是平衡权力和义务,如果你只享受印钞,但不承担债务,不可避免的会出现超发货币,导致脱锚。一个良好的算稳协议,印钞和债务偿还必须一体化,谁印钞谁买单,确保的债务的可偿还性,就能保证稳定。
DutyDao 将基于超额抵押机制以及销毁铸造,铸造对标美元的算法稳定币,并在各种公链进行推广,和各种协议进行合作,广泛的参与defi生态,尤其是用于去中心化的交易所。同时DutyDao还会进行线下推广,帮助更多无银行账号的普通人拥有自己的链上账号。DutyDao 的治理代币对算稳协议的各种参数进行管理,同时持续的开发和迭代引入新的模块,建立更加稳健的算稳系统。
Dusd 将有几种铸造方式,降低整体市场风险。第一个是由 usdt 进行抵押铸造,确保初期绝对的稳定,构建信任。第二是超额抵押铸造,通过使用类似eth、wbtc类似的资产进行超额抵押铸造。第三阶段是治理代币超额抵押铸造,给予治理代币赋能。第四阶段是锁定铸造,使用一些优质资产直接等额的和协议进行交换,协议获得优质资产而后铸造 Dusd ,但是会对这类类型的铸造整体债务规模进行严格的把控,降低系统性风险概率。
几种铸造方式,依次风险更高,但是风险更高的机制会更有成长性,在设定债务规模上限的时候,对高风险的铸造进行更严格的规模控制,确保任何情况下都不脱锚。
DutyDao 将会利用国库资产,以及社区的资源,投资孵化一些项目,用于增加使用 Dusd 的生态,同时这些投资会给国库赚取更多收益。
Dusd 将采用模块化开发,铸造、风控、稳定等模块都可以独立开发和接入,也可以进行替换升级,同时为后期的扩展预留空间。
Dusd 初期由 Usdt 以及类似的法币抵押稳定币进行铸造,而后引入超额抵押铸造,随时能保持足够的债务偿还能力,同时还会由PSM(Peg Stability Module),提供 Dusd 和 Usdt 之间的 1:1 固定汇率的互换。
当PSM储备用尽(超过80%的流通量), Dusd 开始轻微脱锚的时候,会有套利者进行赎回套利,使 Dusd 保持锚定。
1.做多杠杆,如果持有的资产你比较看好,可以使用这个资产抵押铸造 Dusd ,买入更多这个资产,等这个资产升值后,你可以获得更大的收益。
2.赚取协议收入,您可以将 Dusd 存入协议,享受协议收益。
3.多链之间的价值转移,将会在多条链部署 Dusd(铸造仅在 Eth)。
4.跨境转账。
目前还处于协议开发初期,主要通过社群沟通、GitHub issues,后期会进行空投治理代币,而后通过治理代币进行协议治理,控制协议的各种参数,在确保协议稳定的情况下发展。
luna 的崩塌,和 Ust 的债务规模过大有极大的关系,如果能有社区协议治理,社区肯定会重视债务规模过大的潜在风险。
同时社区协议治理的过程,会有多种不同意见的讨论,每个方案每个决策的各种潜在问题暴露更充分。
各种 defi 协议和应用,比较多的使用法币抵押稳定币,可以通过各种运营\商业合作推动 Dusd 的使用,同时也可以通过直接投资孵化的形式,直接创造使用 Dusd 的场景。
DutyDao 利用社区的优势,选择优质的项目进行投资孵化,并给予各种扶持,优质项目得到成长,同时 DutyDao 得到财务回报,Dusd 的应用也更多。