自动赚钱机器人是通过网格交易跨期套利来实现低风险赚钱的项目。在进一步研究本项目前，你需要对数学、金融、数字货币和 Python 编程有基本的了解。尽管跨期套利的风险非常低，你仍需要认识到「币圈有风险，投资需谨慎」。本项目仅作为技术交流，本人不提供任何投资建议，也不允许任何个人或团体将本项目用于商业目的。
- 理论
- OKEx 合约讲解
- OKEx 跨期套利
- 网格交易讲解
- OKEx 爆仓、保证金、风险准备金和分摊
- 风险提示
- 程序
- 回测
- 实盘
现货价格：P₁
初始投入数字货币数量：N
初始投入美金数量：N * P₁
杠杆数：L
开仓数字货币数量：N * L
合约面值：M
合约开仓价格：P₁
合约张数为：N * L * P₁ / M
合约平仓价格：P₂
做多赚得的数字货币 = 合约张数 * 合约面值 * ( 1 / P₁ - 1 / P₂ ) = [ N * L * P₁ / M ] * [ M ] * [ ( P₂ - P₁ ) / ( P₁ * P₂ ) ] = N * L * ( P₂ - P₁ ) / P₂
做空赚得的数字货币 = 合约张数 * 合约面值 * ( 1 / P₂ - 1 / P₁ ) = [ N * L * P₁ / M ] * [ M ] * [ ( P₁ - P₂ ) / ( P₁ * P₂ ) ] = N * L * ( P₁ - P₂ ) / P₂
做多后总共的数字货币 = 做多赚得的数字货币 + 初始投入数字货币数量 = N * L * ( P₂ - P₁ ) / P₂ + N
做空后总共的数字货币 = 做空赚得的数字货币 + 初始投入数字货币数量 = N * L * ( P₁ - P₂ ) / P₂ + N
做多后总共的美金 = 做多后总共的数字货币 * 合约平仓价格 = [ N * L * ( P₂ - P₁ ) / P₂ + N ] * P₂
做空后总共的美金 = 做空后总共的数字货币 * 合约平仓价格 = [ N * L * ( P₁ - P₂ ) / P₂ + N ] * P₂
做多美金收益率 = ( 做多后总共的美金 - 初始投入美金数量 ) / 初始投入美金数量 = { [ N * L * ( P₂ - P₁ ) / P₂ + N ] * P₂ - N * P₁ } / ( N * P₁ ) = { [ L * ( P₂ - P₁ ) / P₂ + 1] * P₂ - P₁ } / P₁ = [ L * ( P₂ - P₁ ) + P₂ - P₁ ] / P₁ = ( L + 1 ) * ( P₂ - P₁ ) / P₁
做空美金收益率 = ( 做空后总共的美金 - 初始投入美金数量 ) / 初始投入美金数量 = { [ N * L * ( P₁ - P₂ ) / P₂ + N ] * P₂ - N * P₁ } / ( N * P₁ ) = { [ L * ( P₁ - P₂ ) / P₂ + 1] * P₂ - P₁ } / P₁ = [ L * ( P₁ - P₂ ) + P₂ - P₁ ] / P₁ = ( L - 1 ) * ( P₁ - P₂ ) / P₁
Q1：如何保持数字货币市值不变？
A1：因为做空美金收益率 = ( L - 1 ) * ( P₁ - P₂ ) / P₁，所以要让 L - 1 = 0，即将杠杆倍数设为 1 做空。
Q2：如何 3 倍做多？即合约价格上涨 10% 时，账户折合美金资产上涨 30%。
A2：因为做多美金收益率 = ( L + 1 ) * ( P₂ - P₁ ) / P₁，所以要让 L + 1 = 3，即将杠杆倍数设为 2。
Q3：如何 2 倍做空？即合约价格下跌 10% 时，账户折合美金资产上涨 20%。
A3：因为做空美金收益率 = ( L - 1 ) * ( P₁ - P₂ ) / P₁，所以要让 L - 1 = 2，即将杠杆倍数设为 3。
现货价格：P₁
初始投入数字货币数量：N
初始投入美金数量：N * P₁
最大杠杆数：L
当周合约开仓价格：P₁
合约开仓价差：r₁
季度合约开仓价格：P₁ * ( 1 + r₁ )
当周合约平仓价格：P₂
合约平仓价差：r₂
季度合约平仓价格：P₂ * ( 1 + r₂ )
总共可开仓数字货币数量：N * L
Q：当周合约 P₁ = 10，季度合约 P₂ = 10.5，r₁ = 5%，预测 r 会缩小。
A：两边开仓，做多当周，做空季度。
-
做空当周合约数字货币数量（对冲保证金）：N
-
做多当周合约数字货币数量：( N * L - N ) / 2
-
做空季度合约数字货币数量：( N * L - N ) / 2
最终数字货币数量 = 对冲保证金赚取数字货币数量 + 做多赚取数字货币数量 + 做空赚取数字货币数量 + 原有数字货币数量 = { N * ( P₁ - P₂ ) / P₂ } + { ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₂ - P₁ ) / P₂ } + { ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₁ * ( 1 + r₁ ) - P₂ * ( 1 + r₂ ) ] / [ P₂ * ( 1 + r₂) ] } + { N }
最终美金数量 = 最终数字货币数量 * P₂ = N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₂ - P₁ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₁ * ( 1 + r₁ ) - P₂ * ( 1 + r₂ ) ] / ( 1 + r₂ ) + N * P₂
最终美金收益率 = ( 最终美金数量 - 初始投入美金数量 ) / 初始投入美金数量 = { N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₂ - P₁ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₁ * ( 1 + r₁ ) - P₂ * ( 1 + r₂ ) ] / ( 1 + r₂ ) + N * P₂ - N * P₁ } / ( N * P₁ ) = ( L - 1 ) / 2 * { ( P₂ - P₁ ) / P₁ + [ P₁ * ( 1 + r₁ ) - P₂ * ( 1 + r₂ ) ] / [ P₁ * ( 1 + r₂ ) ] } = ( L - 1 ) / 2 * [ P₂ / P₁ - 1 + ( 1 + r₁ ) / ( 1 + r₂ ) - P₂ / P₁ ] = ( L - 1 ) / 2 * [ ( 1 + r₁ ) / ( 1 + r₂ ) - 1 ] = ( L - 1 ) / 2 * ( r₁ - r₂ ) / ( 1 + r₂ )
也就是说，做空价差的最终美金收益率和开仓价格 P 无关，仅与杠杆数 L 和价差 r 有关。
Q：当周合约 P₁ = 10，季度合约 P₂ = 9.5，r₁ = -5%，预测 r 会增大。
A：两边开仓，做空当周，做多季度。
-
做空当周合约数字货币数量（对冲保证金）：N
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做空当周合约数字货币数量：( N * L - N ) / 2
-
做多季度合约数字货币数量：( N * L - N ) / 2
最终数字货币数量 = 对冲保证金赚取数字货币数量 + 做空赚取数字货币数量 + 做多赚取数字货币数量 + 原有数字货币数量 = { N * ( P₁ - P₂ ) / P₂ } + { ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₁ - P₂ ) / P₂ } + { ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₂ * ( 1 + r₂ ) - P₁ * ( 1 + r₁ ) ] / [ P₂ * ( 1 + r₂) ] } + { N }
最终美金数量 = 最终数字货币数量 * P₂ = N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₂ * ( 1 + r₂ ) - P₁ * ( 1 + r₁ ) ] / ( 1 + r₂ ) + N * P₂
最终美金收益率 = ( 最终美金数量 - 初始投入美金数量 ) / 初始投入美金数量 = { N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * ( P₁ - P₂ ) + ( L - 1 ) / 2 * N * [ P₂ * ( 1 + r₂ ) - P₁ * ( 1 + r₁ ) ] / ( 1 + r₂ ) + N * P₂ - N * P₁ } / ( N * P₁ ) = ( L - 1 ) / 2 * { ( P₁ - P₂ ) / P₁ + [ P₂ * ( 1 + r₂ ) - P₁ * ( 1 + r₁ ) ] / [ P₁ * ( 1 + r₂ ) ] } = ( L - 1 ) / 2 * [ - P₂ / P₁ + 1 - ( 1 + r₁ ) / ( 1 + r₂ ) + P₂ / P₁ ] = ( L - 1 ) / 2 * [ 1 - ( 1 + r₁ ) / ( 1 + r₂ ) ] = ( L - 1 ) / 2 * ( r₂ - r₁ ) / ( 1 + r₂ )
也就是说，做多价差的最终美金收益率和开仓价格 P 无关，仅与杠杆数 L 和价差 r 有关。
在理论上，近期合约和远期合约的价差最终将收敛。因此，不论合约最终收敛于什么价格，只要价差收敛了，就可以盈利。下面这个表格展示出了价差收敛的三种情况。
| 都涨 | 开仓价格 | 平仓价格 | 方向 | 盈亏情况 |
|---|---|---|---|---|
| 当周合约 | 10 | 12 | 做多 | 2 |
| 季度合约 | 11 | 12 | 做空 | -1 |
| 总盈亏 | 1 |
| 都跌 | 开仓价格 | 平仓价格 | 方向 | 盈亏情况 |
|---|---|---|---|---|
| 当周合约 | 10 | 9 | 做多 | -1 |
| 季度合约 | 11 | 9 | 做空 | 2 |
| 总盈亏 | 1 |
| 一涨一跌 | 开仓价格 | 平仓价格 | 方向 | 盈亏情况 |
|---|---|---|---|---|
| 当周合约 | 10 | 10.5 | 做多 | 0.5 |
| 季度合约 | 11 | 10.5 | 做空 | 0.5 |
| 总盈亏 | 1 |
你可能注意到了，这三种情况的总盈亏都是相同的。这进一步验证了最终美金收益率推导的正确性。
由于价差总是围绕着 0% 上下波动，因此，我们可以在 0% 周围按指定的步长划分区间。对于每一个区间，都有一笔独立的资金。当升水行情时，价差达到区间的上沿时做空，价差达到区间的下沿时平仓。当贴水行情时，价差达到区间的下沿时做多，价差达到区间的上沿时平仓。
根据 OKEx K 线衔接规则：
1）次周合约交割时：老次周合约对接新当周合约，老当周合约对接新次周合约，季度合约不变；
2）季度合约交割时：老当周合约对接新季度合约，老季度合于对接新次周合约，老次周合约对接新当周合约；
说白了，就是当季合约迟早变成当周合约，当周合约迟早变成当季合约。在它们互相过渡的期间，总有一个时刻，两个合约的价值相等，此时理论价差为 0。
图中显示的是当季合约 EOS-USD-200925 和当周合约 EOS-USD-200724 在 2020 年 7 月 13 日至 2020 年 7 月 19 日间的价差。我们令区间步长为 0.2%，量化交易理论结果如下。
| 单号 | 方向 | 开仓价 | 平仓价 | 盈亏 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 做空 | 1.2 | 1 | 0.2 |
| 2 | 做空 | 1 | 0.8 | 0.2 |
| 3 | 做空 | 0.8 | - | - |
| 4 | 做空 | 1 | 0.8 | 0.2 |
| 5 | 做空 | 1 | - | - |
| 6 | 做空 | 1.2 | 1 | 0.2 |
虽然单号 3 和单号 5 没有平仓，但是理论上价差一定会收敛，所以平仓只是时间问题。
爆仓就是当价格反向波动，导致保证金不足 10% 时，就会触发强制平仓。因为平仓的量可能大于买一价的量，因此平仓价不一定是买一价。不管平仓后保证金用没用完，保证金都不返还给用户，而是汇入 OKEx 的风险准备金，不断累计。当周五交割的时候，如果有人爆仓后保证金都不够用，那么就从风险准备金中补充。如果风险准备金都不够用，盈利的用户就按照盈利比例分摊。
该项目仍然有很多风险，具体表现为：交易所手续费抵消收益、开仓平仓时有可能出现滑点、开仓平仓价格因剧烈波动而出现异常、价格剧烈波动导致爆仓、本周合约和次周合约交割时出现价差、收益被分摊等。
通过这次理论的推导，我本身也受益匪浅。在我收集资料的过程中，我发现火币的交割合约 Taker 手续费为 0.04%，低于 OKEx 的 0.05%。同时，据我观察，火币的合约交易量和深度也略好于 OKEx。也是因为火币和 OKEx 的交割合约规则几乎一致，理论推导在两家交易所同时成立，我决定在之后的程序编写阶段使用火币提供的 API。
另外，我接触数字货币量化交易最先使用的是叫 ccxt 的 Python 库。但是查阅文档后发现，火币本身也提供了 Java SDK。由于我对 Java 更为熟悉，在接下来的开发中，我将使用 Java 作为主要的开发语言。
量化交易程序我预计不会开源，但是程序完成后我会回来这个 Readme，在开头打上一个「√」。