Este repositório contém o código fonte utilizado para replicar os resultados do artigo científico "Cointegração e previsibilidade de abordagens VECM para o Ibovespa". O código foi desenvolvido em R e inclui scripts para análise de dados, estatísticas e visualizações.
A presente pesquisa compara modelos multivariados aplicados à análise da série temporal do Ibovespa. Variáveis macroeconômicas, commodities e índices de mercado como regressores sugeridos pela literatura. A abordagem escolhida faz uso do modelo vetor de correção de erros (VECM) em conjunto com testes de raiz unitária e cointegração, robustos à heteroscedasticidade. O impacto de turbulências econômicas, nacionais e internacionais, foi controlado em função dos ciclos recessivos no Brasil e nos Estados Unidos e do período eleitoral brasileiro. Em geral, os modelos avaliados não conseguiram atender aos pressupostos da estimação, possuem baixo poder explicativo e não apresentaram relação significativa entre o Ibovespa e variáveis dependentes. Entretanto, foram observados indícios de que relações de longo prazo possam existir sem que isso implique em acurácia preditiva no curto prazo.
Palavras-chave: Cointegração; VECM; Causalidade Granger; Ibovespa.
Código JEL: C32, C51, C52, E44.
The present research compares multivariate models applied to the IBOVESPA time series analysis. Macroeconomic variables, commodities and market indices are regressors suggested by the literature. The chosen approach uses a vector error correction model (VECM) alongside unit root and cointegration tests, robust under heteroskedasticity. The impact of national and international economic instability was controlled. To accomplish this, recessive cycles, in Brazil or in the United States, and the Brazilian electoral period were taken into account. In general, the evaluated models failed to meet the estimation’s assumptions, have low explanatory power and do not present significant relationship between IBOVESPA and dependent variables. However, evidence indicates that long-term relationships could exist, although this may not imply accuracy in short-term predictions.
Keywords: Cointegration; VECM; Granger causality; IBOVESPA.
JEL Code: C32, C51, C52, E44.