findbillion

findbillion想利用統計和AI等方法估算目標價, 以價值型分析為主
之前的版本大多用matlab和C#做演算法開發
這個版本重寫優化演算法並大量驗證, 嘗試優化準確度, 並且開源

舊的桌機版可在此處下載 http://www.findbillion.com
演算法從2012年之後就沒有更新

2020/05/22其中一個帳戶績效如下, 累積報酬約150%, 以長線布局為主, 個股大多為2012年之後進場

程式碼採用平台如下:

Python 3.6.10 以上

目錄結構

data: 相關的數據與資料, 包括2012~2019年部分資產負債表, 損益表, 現金流量表, 月營收, 除權息資料, 月K線
findbillion: 資料讀取, 財務比率計算與預估
analysis: 個股分析, 與全面的分析, 含EPS預估以及現金股利預估

預估EPS (以2330台積電為例):

程式碼如analysis/eps/run_est_eps_2330.py

方法1: 利用平均稅後盈餘淨利率

台灣上市櫃公司有一個特點就是會每月公布月營收, 於是我們利用月營收資訊預估EPS
預估EPS = (平均近4季的稅後盈餘淨利率 x 近12個月的月營收)/股本

以預估台積電2013~2019年的EPS為例, 預估誤差都在5%以下

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
正確值	7.26	10.18	11.82	12.89	13.23	13.54	13.32
預測值	7.2	9.72	11.84	12.56	13.41	13.64	12.87
誤差	0.48%	-4.49%	0.17%	-2.53	1.37%	0.73%	-3.34%

方法2: (建構中)

預估現金股利 (以2330台積電為例):

程式碼如analysis/yield/run_est_yield_2330.py

方法1: 過去5年平均股利

這是市面上最多人採用的方法, 存股常見的方法
以台積電為例, 2013~2017年股利如下

(圖表來源: 財報狗)

2018年發佈股利: 8.00元
過去五年平均股利: 5.70元
預估誤差: -28.75%
用過去5年平均股利的方法在公司成長時會低估, 公司衰退時會高估

方法2: 預估EPS+平均過去5年配息率

公司的配息率比較固定, 因此可以使用平均配息率做預估
加上前面EPS預估的方法可推估現金配息

2018年發佈股利: 8.00元
過去五年平均股利: 6.48元
預估誤差: -19.03%
相較方法1, 誤差有較縮小, 但誤差還是不低

方法3: 預估EPS+預估配息率

因為EPS變高時, 通常會提高配息率, 因此建立一簡單回歸模型做配息率的預估 2018年發佈股利: 8.00元
過去五年平均股利: 7.86元
預估誤差: -1.71%
預估的誤差值跟前面方法相比大幅減少

預估EPS (2013~2019年的個股驗證):

程式碼如analysis/eps/run_est_eps.py
結果如result目錄下

方法1: 利用平均稅後盈餘淨利率 (全部個股)

預估EPS = 平均近4季的稅後盈餘淨利率 x 近12個月的月營收
驗證2013~2019, EPS預測+-10%內比例大約在35%上下, 並不高

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
誤差+-10%內比例	35.16%	39.06%	37.76%	35.73%	34.49%	35.83%	36.24%

方法1: 利用平均稅後盈餘淨利率 (ROE>15%)

加入ROE>15%的條件
驗證2013~2019, EPS預測+-10%內比例大約在60%上下
ROE>15%的個股預估較為準確

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
誤差+-10%內比例	60.84%	64.11%	62.38%	63.36%	58.07%	65.53%	66.21%

預估現金股利 (2012~2018年的個股驗證):

程式碼如analysis/yield/run_est_yield.py

方法1: 過去5年平均股利 (ROE>15%)

驗證2013~2018, 現金股利預測+-20%內比例大約在30%上下, 並不高

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018
誤差+-10%內比例	34.26%	30.83%	28.22%	33.73%	36.02%	40.17%

方法2: 預估EPS+平均過去5年配息率 (ROE>15%)

驗證2013~2018, 現金股利預測+-20%內比例大約在35-40%左右, 稍微提升, 但也並不高

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018
誤差+-10%內比例	34.66%	36.25%	36.30%	41.30%	42.98%	40.79%

方法3: 預估EPS+預估配息率 (ROE>15%)

驗證2013~2018, 現金股利預測+-20%內比例大約在50-65%左右, 跟前面的方法相比大幅提升

年份	2013	2014	2015	2016	2017	2018
誤差+-10%內比例	51.39%	56.30%	62.23%	60.89%	56.84%	65.49%

備註:
1. 資料僅供參考不做任何獲利保證及特定股票跟點位推薦建議
2. 資料並不完整, 需要完整資料請至公開資訊觀測站
3. 無論任何股市數據分析皆存在倖存者偏差

yishingene/findbillion